루달스꽉

장단기 금리차가 역전되다!

RudalsG — Sat, 9 Apr 2022 17:02:40 +0900

최근에 주식투자를 하시는 분들이라면 이 사건을 대부분 알고 계실 것이다. 바로 '장단기 금리 역전'이다!

최근 4월을 기준으로 장단기 금리차가 역전이 되었다. 말 그대로 장기 금리와 단기 금리차가 역전된 것이다. 조금 더 자세히 말해보자면 통상 10년물 국채금리와 2년물 국채금리의 차이가 역전됐다고 보면 된다.

"출처 - FRED" 2022년 초부터 지금까지 장단기 금리차 그래프

이 그래프를 보면 2022년 3월에서 4월이 넘어가는 시점에 장단기 금리차 역전이 잠깐 동안 일어난 것을 볼 수 있다.

현재 이러한 장단기 금리차 역전은 인터넷 사이트에 검색해보면 이와 관련된 수많은 뉴스 기사들을 볼 수 있을 것이다.

장단기 금리차 역전에 관련된 수많은 뉴스

그렇다면 이런 장단기 금리차 역전이 왜 이렇게 주식 투자를 하는 사람들에게 있어서 큰 이슈인 것일까?

그 이유는 장단기 금리차 역전은 경기 침체의 신호로 보기 때문이다. 장단기 금리차가 일어난 시점을 기준으로 1년에서 1년 반 후에 경기 침체가 오는 것이다. 실제로 아래의 그래프를 보면 알 수 있다.

"출처 - FRED" 1976년~2022년까지 장단기 금리차 그래프

* Shaded areas indicate U.S. recessions : 음영 처리된 부분은 미국 경기 침체를 나타낸다.

위 그래프를 보면 장단기 금리차 역전이 된 시점을 기준으로 1년에서 1년 반 뒤에 경기침체가 오는 것을 볼 수 있다.

"출처 - finviz.com" S&P 500 그래프

S&P 500 그래프(1999년도 정도부터)를 보더라도 2000년, 2005~2006년, 2019년에 장단기 금리차 역전이 일어나고 이에 따라 S&P 500 지수도 하락하는 것을 볼 수 있다. (2020년은 코로나 바이러스라는 변수도 있었기 때문에 다른 상황과는 조금 다를 수 있다.)

올해 급격한 인플레이션을 잡기 위해 연준에서 금리를 수차례 올리겠다고 발표하고 3월에 실제로 금리를 올리기 시작하면서 이번에 장단기 금리차 역전이 발생했다. 항상 장단기 금리차가 발생하면 사람들이 말하는 것이 있다.

"이번엔 다르다!"

"출처 - 소수몽키 유튜브"

장단기 금리차 역전이 일어났을 때 이런 말들이 매번 나오지만 결국 결과는 경기침체로 이어졌다.

올해 발생한 장단기 금리차 역전에 대해서도 "과도한 인플레이션을 잡기 위한 연준의 급격한 금리인상 때문에 일어난 잠깐 동안의 현상이다"라고 말하는 사람들이 있을 것이다. 또한 이 외의 다른 견해들도 존재할 것이다.

내가 봤던 의견들 중 인상 깊었던 것은 다음과 같다.

"출처 - 멘탈이 전부다 유튜브"

경기가 순환한다라는 사실은 대부분의 사람들이 은연중에 알고 있는 사실일 것이다. 그럼 위의 사진을 한번 보자.

경기 확장으로 인해 물가가 상승하면 금리를 올릴 수밖에 없을 것이고 이러한 단기금리 급등으로 인해 당연하게 장단기 금리역전이 일어난다는 것이다. 그리고 경기는 자연스럽게 수축하고 물가도 하락하고 금리도 다시 하락하며 이 경기 사이클을 반복하게 된다. 장단기 금리역전은 그저 이러한 경기 사이클에 있어서 당연하게 나타날 수밖에 없는 현상인 것이다.

나는 장단기 금리 역전이 일어난 것에 대하여 경기 침체가 올 것을 어느 정도 대비해야 된다고 생각한다. 현재 장단기 금리 역전이 발생한 것은 사실이고 결국은 이에 대응하여 투자 전략을 잘 세워야 한다. 경기침체가 예상된다고 무작정 주식 투자를 그만둔다? 그것은 아니다. 내가 믿고 투자하려고 선택한 기업, 성장성이 정말 뛰어난 기업, 그런 기업에 꾸준히 투자해 간다면 언젠가는 큰 결과물을 얻게 될 것이다. 어느 정도 현금 확보도 해두고 경기 하락이 올 때 내가 세워둔 기준에 맞춰 분할 매수를 해가면 그만이다!

이 글을 마무리하기 전 생각나는 격언이 하나 있어 적는다. 투자하는 사람들은 한 번씩 꼭 들어봤을 유명한 격언이다.

"투자를 잘하기 위해서는 철저히 대중과 반대로 행동해라."

이 격언을 한 번씩 되새기면 투자를 하는 데 있어서 흔들리지 않고 자신의 투자 원칙대로 곧게 나아가는데 정말 많은 도움이 되는 것 같다.

오늘의 TMI~

RudalsG — Fri, 8 Apr 2022 20:06:03 +0900

정말 오랜만에 블로그 글을 쓰며...

최근에 회사 교육, 입사 오리엔테이션을 하느라 블로그 글을 쓰지 못했다. 사실 핑계라고 하면 핑계지만..ㅎㅎ

회사 교육이 참.. 짧게 여러 번 있고 코로나 때문에 밀리기도 하고.. 부산을 몇 번 왔다 갔다 하는지 모르겠다..

그렇게 이번 주 4월 6일 7일 교육만 들으면 그래도 끝나는 건데 이게 웬걸..! 코로나 양성이다ㅠ.ㅠ

가족 중 코로나 확진자가 나와서 단체로 확진받고 다 같이 격리 중이다 ㅋㅋㅋㅋㅋ

사실 코로나가 걸리기 전까지만 해도 주위 사람들 대부분이 코로나 확진이 되는데 나는 아직까지 멀쩡해서 "뭐지.. 나 혹시 코로나 슈퍼항체를 갖고 있는 건가..!!?"라는 생각을 했지만 어림도 없다!! 바로 집에서 코로나 감염..!!

덕분에 집에서 쉬면서 블로그 글도 오랜만에 쓰는 것 같다!

그래도 훈련소 일정이 아슬아슬하게 안 겹쳐서 다행이다! 만약 하루만 늦게 검사를 받았더라면 아마 훈련소 일정도 미뤄지고 회사 일정도 완전 꼬였을 것이다..

이제 3일 뒤!! 4월 11일에 훈련소 3주를 갔다가 5월에 남은 교육 이틀 들으면 그때는 정말로 승선하러 갈 날이 얼마 남지 않았다!!

첫 배를 나간다는 것은 정말 떨리는 일이다. 한편으로 설레기도 하지만 말이다. 사실 하루빨리 승선해서 돈을 벌러 가고 싶다! 투자할 돈도 모아야 하고 앞으로의 계획을 실현하기 위한 종잣돈 또한 모아야 하기 때문이다. 앞으로 3~4년 열심히 종잣돈을 모으고 그때부터가 진짜 시작이다! 꾸준히 앞으로 나아갈 것이고 주변 소음, 장애물, 고난, 역경을 마주하더라도 이겨내고 끝까지 갈 것이다!

여튼 곧 훈련소를 가면 또 3주 동안 블로그에 글도 못쓰고 뉴스도 못 보고, 심지어 주식 관련 소식들도 못 듣는다니..! 많이 아쉽긴 하지만 그래도 잘 다녀와야지~!!

이상 엉망진창 의식의 흐름대로! 오늘의 TMI 끝!

금리에 대해서! : 예금, 적금, 채권 금리

RudalsG — Thu, 7 Apr 2022 20:14:26 +0900

고등학교 때 경제학과에 가기 위해 학교 선생님이랑 친구들과 함께 경제 공부를 했었다. 그때 당시 금리라는 것을 처음 알게 되었는데.. 잘 이해가 안 됐었던 기억이 있다. 그런데 지금 와서 다시 공부하려고 하니까 여전히 어렵다.. 하하

그래서 오늘 금리에 대해서 한번 글을 써보려고 한다.

먼저 이야기를 시작하기 전 금리에 대한 정의를 알아보자.

금리의 사전적 정의는 빌려준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자 또는 그 비율이다. 쉽게 말해 이자율이라고 보면 된다. 하나의 예로 3% 예금 상품이 있다고 들어보자. 1년 동안 예금으로 돈을 맡겨 두면 내가 1년 후 받는 돈은 3%의 이자를 더한 돈을 받게 된다.

"그러면 금리가 오르면 예금 이자율도 올라가고 더 좋은 거 아니야?"

나도 예전에는 이렇게 생각을 했었지만 지금의 생각은 다르다. 물론 예금으로 자산관리를 하는 사람들에게 있어서는 좋다고 생각을 할 수 있다.

우선 예금과 적금을 보면 예금은 보통 변동금리이고, 적금은 고정금리이다. 이 말인즉슨, 기준금리가 변동하는 것에 맞춰 예금 이자율은 변하지만 적금은 처음 상품에 가입한 이자율 그대로 상품이 만기 될 때까지 적용이 된다.

예금 금리	금리	적금 금리
2%	2%	2%
3%	3%	2%
4%	4%	2%

이렇게 되면 적금을 들어둔 사람 입장에서는 금리가 오르는 것이 썩 좋지만은 아닐 것이다. 금리가 오르면 그만큼의 돈을 더 받아야 하지만 처음 가입한 이자율만큼의 돈만 받게 된다면 손실이 난다고 생각을 하기 때문이다.

다음으로 채권을 한번 보자. 보통 채권도 예·적금과 비슷하게 금리가 오를수록 가격도 올라간다라고 생각을 할 것이다. 나 또한 처음에 그랬으니 말이다. 하지만 채권은 아예 반대된 개념으로 접근하는 것이 맞다. 이에 대한 설명은 아래에 이어서 나온다. 먼저 채권은 Fixed Income 상품이다. 즉, 고정된 수익, 쿠폰금리가 고정된 상품이라는 것이다.

쿠폰금리가 정확히 무엇인지 알기 위해 정리해 둔 그림을 보자!

"슈카월드 유튜브" 보면서 공부한 채권 내용

10년 5% 회사채라는 채권 상품 'A'를 보자! 'A'라는 상품은 매년마다 5%, 마지막 만기 10년에 105%를 주는 상품이다. 즉, 만기 후 받는 금액은 변하지 않고 정해져 있는 상품이다. 여기서 말하는 5%가 우리가 흔히 말하는 금리가 아닌 채권 상품의 구성중 하나인 쿠폰금리이다.

그러면 이 'A'라는 상품을 얼마에 살 것인지! 10년 만기 후 10000원을 받는 상품이라고 할 때 이를 9500원? 9600원? 9700원? 얼마나 할인을 받아 살 것인지! 여기서 얼마나 할인되는지가 우리가 흔히 아는 금리라고 보면 된다. 예를 들어 3%의 금리라고 하면 10000원 상품을 3% 할인하여 9700원에 산다는 의미이다. 여기서 금리가 높을수록 할인율도 높아지고 채권의 가격도 그만큼 싸진다는 것을 알 수 있다. 이를 보면 채권과 예금에 있어서 금리의 개념이 다르다는 사실을 알 수 있다. 다음 표를 보자!

<은행 예금>

가격 (B)	금리	가격 (C)
10000	2%	10200
10000	3%	10300
10000	4%	10400

<채권 투자>

가격 (A)	금리	가격(B)	금리	가격(C)
9800	2%	10000	2%	10200
9700	3%	10000	3%	10300
9600	4%	10000	4%	10400

금리에 따라 결정되는 가격이 예금의 경우 가격(C)이고, 채권의 경우 가격(A)이다.

금리가 2%라고 하면 예금의 경우 2% 만큼의 이자율을 더해 받는 것이고, 채권의 경우 2% 만큼 할인을 해서 채권을 사는 것이다. 그렇기에 채권의 금리가 2%라고 하면 수익률이 2%가 아닌 할인율이 2%라고 봐야지 맞는 것이다.

사실 채권을 만기일까지 가져간다면 금리 변동이 그렇게 신경 쓰일 문제가 아니다. 하지만 채권은 만기까지 가지 않더라도 중간에 사고팔 수 있는 상품이다. 만약 내가 금리 2% 일 때 채권을 구매했다고 해보자. 이 채권을 도중에 판매하려고 하는데 이때 금리가 4%로 올라있다고 한다면 나는 2%의 손해를 보는 것이다. 이러한 상황에 있어서 채권을 도중에 판다고 할 때 금리가 오르면 좋지 않은 것이다.

지금까지 주린이가 적어본... 기본적인 금리 내용이다. 다음은 주식투자를 하는 사람들은 대부분 유의하고 있는 '장단기 금리차 역전'에 대한 내용을 다뤄볼까 한다!

오늘의 일기 : 갤럭시 탭 S8+ 언박싱!

RudalsG — Sun, 13 Mar 2022 00:30:59 +0900

2022년 3월 11일 금요일 해가 스을 자취를 감추려고 하는 시간, 문자가 한 통 온다.

"주문하신 갤럭시 탭 S8+ 입고되었는데 주말 중에 찾으러 오시면 됩니다!"

이 문자만을 얼마나 기다렸는지..ㅠㅠ 무려 한 달 전에 구매했던 갤럭시 탭 S8+를 드디어 받을 수 있게 된 것이다!

설레서 그런지 잠도 늦게 잤는데 오늘 아침에 일찍 눈이 떠졌고 바로 오전에 백화점 오픈 시간에 맞춰 차를 타고 백화점으로 향했다!

<갤럭시 S8+ 찾으러 가는 길!>

그렇게 백화점 삼성 매장에 가서 제품을 받고 식료품점에 가서 요거트 2병, 제로콜라 한 병 사고 바로 집으로 돌아왔다.

집에서 다시 보니 어서 언박싱하고 싶어 심장이 콩닥콩닥..! 한 달 동안 기다려서 그런가..

생각보다 박스가 되게 얇았다. 그 말인즉슨, 충전기가 들어있지 않다는 것...ㅠ

<갤럭시 탭 S8+ 포장 상태>

최근에 유튜브로 잇섭님의 언박싱 영상을 자주 봐서 그런지 나도 느낌 있게 언박싱을 해보고 싶었다.

그럼 지금부터 뭔가 애매한(?) 언박싱 리뷰 시작한다!

먼저 정품 상자 뒤에 밀봉되게 붙어있는 스티커..? 여튼, 이건 칼로 탁 뜯어줘야 제맛이다.

두 군대를 그렇게 뜯은 뒤 드디어 상자를 오픈했다!

<오픈!>

열자마자 위에 보이는 갤럭시 탭 S8+... 왜 이제서야 나타난 거니ㅠㅠ

커버를 벗기고 앞면 뒷면을 진짜 조심스레 찍어봤다. 지금 다시 보니 신중해 보이는 내 손.. 왜 이렇게 불안해 보이니 ㅎㅎ

<갤럭시 탭 S8+ 앞면 사진>

<갤럭시 탭 S8+ 뒷면 사진>

이번에 구매한 색상은 '그라파이트' 색상이다. 출시된 색상이 그라파이트, 실버, 핑크 이 3가지 색상밖에 없었고 그중 내 눈을 사로잡은 색상은 바로 이 '그라파이트' 색상이기 때문이다. 뭔가 완전 블랙도 아닌데 그렇다고 회색도 아니고 자세히 보면 조금 더 블랙에 가까운 색상이라 상당히 매력적이었다.

이렇게 본체를 구경하고 나서 아래 남아있는 구성품을 살펴보았다.

구성품은 다음과 같이 C to C Type 선과 메모리 카드를 교체할 때 사용되는 핀이 있었다.

그리고 삼성에서 갤럭시 탭을 사면 가장 좋다고 할 수 있다는 점! 바로 펜이 제품에 포함되어 같이 온다는 것이다!!

<삼성 태블릿 S펜 사진>

조금 느낌 있게 찍어보려고 했는데.. 잘 찍힌 건지.. (절대 삼성 광고 아닙니다..)

처음에 아이패드와 갤럭시 탭 중에 고민하다가 갤럭시 탭을 선택한 이유 중 하나가 이 펜이기도 하다.

아이패드는 구매를 하더라도 애플 펜슬이 같이 포함되어 오지 않는다. 결국 애플 펜슬은 따로 구매를 해야 하는데 애플 펜슬 가격이 무려 165,000원..!? 여기에 약 30만원대 하는 매직 키보드까지 사려고 하니 감당이 되지 않았다. 정말 아이패드가 성능도 좋고 이쁘긴 하지만 당장은 어쩔 수 없이 사용하던 갤럭시 생태계에 맞춰 갤럭시 탭을 구매했다. 그래도 몇 번 만져보고 사용해 보니 이번에 산 갤럭시 탭 S8+도 너무 만족스럽다.

<전원 On!>

전원을 켜고 이리저리 데이터 및 계정 관련 동의, 비동의 체크를 다 하고 드디어 홈 화면 등장!

이제부터가 시작이다... 필요한 어플들을 옮기고 계정 로그인 및 동기화.. 마지막으로 대망의 설정까지ㅠㅠ

오늘 하루 종일 이것만 하느라 시간을 다 보낸 것 같다. 어느 정도 설정을 다 마치고 나머지는 사용하다가 편리하게 맞춰가야겠다!!

<어느정도 설정 끝!>

저 사진을 찍을 때만 해도 밤 11시 23분이었는데, 오늘 이 이야기를 작성한다고 벌써 한 시간이 후딱 지나가 버렸다.

이제 슬 오늘 하루도 마무리를 해야겠다!

다들 오늘도 내일도 좋은 하루!

나는 미국주식을 한다!

RudalsG — Wed, 9 Mar 2022 21:02:04 +0900

때는 바야흐로 2020년.. 코로나 시국이 한창일 때...

학교 선배들이랑 점심을 먹고 카페에서 대화를 나누고 있었다.

"요즘 주식하니?"

"오! 형도 주식하세요?"

"당연하지~ 지금 공부하면서 테슬라 투자하고 있는데 재밌더라! 너는 어디 투자해?"

"저는 그냥.. 삼성전자, 카카오.. 우량주들 위주로 그냥 넣어뒀어요."

"오.. 좋은 주식 다 들어갔네~"

......

카페에서 두 선배가 주식 얘기를 한창 하고 있을 때 나는 주식이 뭔지도 잘 몰라서 그저 듣고만 있었다.

이 자리뿐만이 아니다. 다른 자리를 가더라도 보통 주식 관련 얘기가 대화의 중심을 이끌었다.

무려 TV 프로에서도 주식 얘기가 자주 나오니.. 주식 투자에 관심을 갖는 사람들이 정말 많아졌다는 것을 새삼 느낄 수 있었다.

이렇게 많은 관심을 갖게 된 것은 코로나가 발생한 시점 이후부터인 것 같다.

"출처-한국거래소 KOSPI 차트"

"출처-한국거래서 KOSDAQ 차트"

"출처-FINVIZ.com NASDAQ 100 차트"

"출처-FINVIZ.com S&amp;P 500 차트"

다음의 차트를 보다시피 코로나가 본격적으로 시작하고 나서 주식 시장 대표 지수들을 보면 2020년 초를 기점으로 급격히 하락한 모습을 볼 수 있다. 그리고 그 이후에 엄청난 상승을 보여주고 있다. 이러한 상승세는 많은 사람들이 주식에 관심을 갖고 시작하게 된 이유 중 하나라고 생각한다. 저 하락한 시기 때만 투자하더라도 거의 대부분 수익을 얻었을 것이고 그렇기 때문에 너도 나도 다들 주식시장에 뛰어드려고 할 것이기 때문이다.

이에 반해 나는 다른 사람들에 비해 조금 늦게 관심을 갖게 되었고 작년에 50만원이라는 적은 금액을 갖고 국내 주식 시장에 첫 발을 디뎠다. 처음에는 무슨 종목에 투자해야 할지 몰라 일단 내가 잘 아는 해운 쪽의 종목들을 찾아보았다. 먼저 내가 학교를 다니면서 HMM의 성장은 몸소 체감하였기 때문에 HMM 주식을 매수를 했다. 그리고 내가 실습했고 현재 취업한 회사가 현대글로비스의 자회사이며 현대글로비스 선박을 운용하기 때문에 현대글로비스 주식도 매수했다. 그 외에 조선주 중에서도 2가지 정도를 선택해 매수했다.

그때 당시에는 정말 주식에 대한 지식이 하나도 없었기 때문에 그저 내가 잘 아는 종목들을 매수해놓고 종종 살펴보는 것이 다였다.

매수하고 1~2달 뒤, 내 계좌에는 나름 괜찮은 수익률이 찍혀있었다. 이때 나는 매도하지 않았다. 왜냐! 주위에서 항상 '장기투자를 해야 성공한다', '단타는 하는 것이 아니다'라는 말을 많이 들었기에 더 들고 가자는 선택을 한 것이다. 하지만 시간이 더 흐르고 내 계좌는 파랗게 물들어 아직도 회복하지 못하고 있다. 그때 당시 나는 -20~30%가 찍혀있는 계좌를 보고 주식에 대한 흥미를 서서히 잃고 말았다. (물론 남들에 비해 정말 적은 돈이긴 하지만 말이다.)

그러고 현재 지금의 나는 다시 주식 시장에 뛰어들었다. 생각하는 사고방식도, 마인드도 바꾼 채 말이다. 위에서 말했듯이 '주식투자는 장기투자다!', '단타는 절대 하지 마라'와 같은 말들을 다시 보자면 여기에는 정답이 없다. 사람들마다 투자 성향과 투자하고자 하는 방식은 모두 다 다르기 때문이다. 어떤 사람들은 차트를 보고 기술적 분석을 하여 투자하는 기술투자자가 있을 것이고, 또 어떤 사람들은 기업의 성장성을 보고 투자하는 가치투자자가 있을 것이다. 또 어떤 사람들은 단타를 하는 사람도 있을 것이고, 스윙을 하여 매매하는 사람, 적립식으로 ETF나 주식을 사 모으는 사람, 종목과 상황에 맞춰 각기 다른 전략을 이용해 투자를 하는 사람도 있을 것이다. 결국 하고 싶은 말은 "주식 투자에 있어서 정답은 없다."이다. 그저 각자 투자 성향과 가치관에 맞게 투자 원칙과 목표를 세우고 거기에 맞춰 공부를 하고 투자를 하면 되는 것이다.

나는 이번에 한국 주식 시장이 아닌 미국 주식 시장에 뛰어들었다. 왜 그럼 이번에는 미국 시장인가? 결론부터 말하자면 미국 주식 시장은 꾸준히 우상향 한다. 즉, 장기 투자하기에는 미국 주식 투자가 적절하다는 것이다. 국내 주식의 경우 한 번 상승하여 고점을 찍고 하락하면 다시 상승하기까지 너무 오랜 시간이 걸리고 심지어 상승을 못하는 경우가 비일비재하다. 당장 한국 우량 주식과 미국 우량 주식 차트를 비교해보면 바로 알 수 있을 것이다. 내가 매수했던 해운 관련 주식들도 마찬가지다. 아마 당시 주가가 하락한 가장 큰 이유는 코로나 이후 과도하게 상승했던 주가에 대한 조정 때문일 것이다. 하지만 이 외에 해운 주식에 대한 특징을 알아보면 해운 업계는 3~5년마다 한 번씩 호황기가 찾아오는 것을 알 수 있다. 시기에 따라 주가 상승이 나타나고 또 시간이 지나면 주가 하락이 나타나며 이런 현상을 반복한다는 것이다. 이러한 특징을 보면 해운 관련 주식들은 약간의 테마주 느낌도 나는 것 같다. 이리저리 한국 주식 시장을 한번 훑어보니 한국 주식은 장기투자를 하기에 적합하지 않다는 판단을 하게 되었다.

개인적인 생각으로는 한국 주식 투자가 미국 주식 투자보다 훨씬 어렵다... 정말 주식 투자의 진정한 고수들만 모여있는 곳이 한국 시장인 것 같다. 또 만약 내가 한국 주식 투자를 하게 된다면 투자 원칙과 목표를 아예 달리 잡을 것이다. 단기 투자까진 아니더라도 중단기 또는 중기 투자 정도로 보고 해당 종목에 있어서 일정 수익률을 정하고 그 수익률이 나오게 되면 그 후는 보지도 않고 매도를 하는 식으로 말이다. (ex. A라는 기업을 저가에 매수, 이 A 주식은 20% 수익률이 나오는 순간 매도할 것이라고 기준 잡기, 실제로 20% 수익률이 나오면 매도하기, 이후 이 기업이 20%보다 더 많은 수익률이 발생하더라도 나는 기준에 맞춰 확실하게 매매했기 때문에 절대 후회하지 않기 - 예시일 뿐이므로 실제 투자랑은 전혀 다를 수 있습니다.)

나는 직업적인 특성상으로도 그렇고 전 세계를 항해하는 선박에서 근무하기에 시차도 매번 생기게 된다. 또한 업무량 또한 상당하기 때문에 매일같이 주식시장에 신경 쓸 여유가 없다. 그렇기에 나에게는 장기투자가 정말 적절했고 이에 미국 주식 투자를 결정하게 된 것이다. 이러한 사유 외에도 미국 시장에 상장되어 있는 기업들을 살펴보면 하나 같이 엄청난 기업들이라는 것 또한 알 수 있다. 즉, 성장성이 엄청나다는 것이다. 그 기업들 중 소수의 정예 기업들(각자 자신의 기준에 있어서)을 선정하여 꾸준히 주식을 모아가자는 것이 기본적인 내 투자 목표다. 이 외에 투자 목표와 원칙들은 다음에 더 자세히 적어보려고 한다~!

모두들 성투하는 그날까지 파이팅!!

기업의 가치를 확인 : 가장 유용한 4가지 투자지표

RudalsG — Sat, 5 Mar 2022 21:13:21 +0900

주가는 기업의 가치를 반영한다.

이런 기업의 가치는 크게 수익가치, 자산가치, 성장가치 3가지 가치로 구성된다.

그 중 수익가치가 가장 큰 비중을 차지하는데 이는 기업이 이익을 창출하기 위해 만들어진 조직체이기 때문이다.

기업의 가치는 계속해서 이익을 얼마나 낼 수 있는가, 즉 현금창출능력에 있다고 할 수 있다.

지금까지 이익을 많이 내왔고 앞으로도 이익을 낼 수 있는 기업의 주식을 가치주라고 한다.

이와 반대로 자산주는 부동산이나 우량주식, 채권과 같은 유가증권 그리고 현금, 예금과 같은 현금성 자산을 많이 보유한 기업의 주식을 말한다.

마지막으로 성장주의 경우 매출과 영업이익이 시장평균, 업종평균에 비해 월등히 높은 기업의 주식을 말하며 주가 등락폭도 심한 편이다. 미래에 이익을 많이 창출할 것이라고 예상되는 기업도 성장주라고 한다.

그렇다면 이렇게 기업의 가치를 확인하기 위해서는 다음과 같은 가장 유용한 4가지 투자지표가 존재한다.

자기자본이익률(ROE)
주당순이익(EPS)과 주가수익비율(PER)
이브이에비타(EV/EBITDA)
주가순자산비율(PBR)

이 4가지 투자지표만 확실하게 잘 알아두어도 저평가 되어있는 종목들을 찾기에 충분하다고 생각한다!

그렇다면 이 4가지 투자지표를 하나씩 알아가보자!

<자기자본이익률(ROE)>

기업이 이익을 낼 수 있는 힘을 보통 총자산수익률(ROA : Return On Assets)로 나타낸다.

총자산수익률(ROA)은 기업수익률이라고도 하고 다음과 같이 계산된다.

총자산수익률(ROA) = (이익 ÷ 총자산) × 100

총자산수익률에는 차입금과 자기자본이 모두 포함되어있다.

여기서 총자산수익률보다 자기 자본으로 얼마나 수익을 내고 있는지가 더 중요한데 이를 자기자본이익률(ROE)로 나타낸다.

자기자본이익률(ROE : Return On Equity)은 내가 투자한 돈으로 회사가 돈을 얼마나 벌고 있는지를 나타내는 지표다.

자기자본이익률(ROE) = (당기순이익 ÷ 평균 자기자본) × 100

ROE에 대하여 조금 더 쉽게 설명을 해보자.

ROE가 타사에 비해 높다는 것은 기업의 가치가 타사에 비해 높은 것이다.

향후 ROE가 높아진다는 것은 기업의 가치가 올라갈 것이다. 즉, 주가도 상승할 것이다.

향후 ROE가 낮아진다는 것은 위와 반대로 기업의 가치가 하락할 것이고 이에 따라 주가도 하락 또는 횡보할 가능성이 높다는 것이다.

ROE를 볼 때에는 주의해야 할 점도 있다. (다른 지수들도 대부분 마찬가지)

과거지수도 참고해야 하지만 어디까지나 미래수치에 훨씬 더 많은 비중을 두어야 한다.

주가는 항상 미래수치를 보고 선 반영되기 때문이다.

또한 이러한 미래수치는 애널리스트가 예측한 수치이기 때문에 예상 ROE 수치 변동 여부를 정기적으로 확인해 보는 것이 좋다.

마지막으로 ROE가 아무리 높아도 주가가 너무 많이 올라 고평가되었는지 항상 확인해야 한다.

너무 고평가 되었다고 생각이 들면 당장에 투자하기에는 매력적이지 않다고 생각을 한다.

<주당순이익(EPS)과 주가수익비율(PER)>

EPS(주당순이익)와 PER(주가수익비율)은 기업가치와 주가 수준을 가늠하는 가장 대표적인 지표다!

EPS는 세후순이익을 발행주식수로 나눈 것으로 주식 1주가 1년간 벌어들이는 순이익금을 나타낸다.

예상 EPS = 예상 세후순이익 ÷ 발행주식수

PER은 현재 주가를 1년 후 예상 주당순이익(EPS)로 나눈 것이다.

예상 PER = 주가 ÷ 예상 EPS

PER이 낮을수록 회사가 벌어들이는 이익금에 비해 주가는 저평가되어 있는 것이고,

PER이 높을수록 주가는 고평가 되어있다고 할 수 있다.

식을 보더라도 주가가 분자에 있기 때문에 주가가 상승하면 PER이 높아지고 주가가 하락하면 PER이 낮아진다.

위의 식들을 참고해보면 예상 주당순이익(EPS)에 시장평균 PER을 곱하여 적정주가를 알아볼 수 있다.

적정주가(기업의 가치) = 예상 주당순이익(EPS) × 시장평균 주가수익비율(PER)

ex. EPS = 2500원, PER = 12배라고 하면

적정 주가는 2500 × 12 = 30000원 이라는 계산이 나오게 된다.

그렇다면 이러한 EPS와 PER을 어떻게 체크할까?

EPS는 볼 때 1년 후 예상 EPS 기준으로 판단을 한다.

예상 EPS를 볼 때도 전년대비 증감률이 중요하다!

예상 EPS 증가율이 높을수록 이에 비례하여 주가 상승률도 높아지기 때문!

특별손익이 있을 때에는 이것은 제외하고 봐야한다. (이에 관련된 수치를 보려면 아래 나올 EV/EBITDA 확인!)

PER 또한 1년 후 예상 실적에 의한 예상 PER을 기준으로 한다.

지난 실적에 의한 PER은 이미 주가에 모두 반영되어있기 때문!

2~3년 이후 예상 실적도 알 수 있다면 정말정말 좋습니다~!!

동일업종의 평균치와 비교해보는 것도 좋다.

당연히 저평가 되어있는 주가가 상승할 가능성이 높고 하락할 위험이 낮기 때문이다.

추세를 확인해 보는 것도 중요하다. PER이 추세적으로 낮아지는 종목은 좋은 투자대상이 될 수 있다.

그럼 "고 PER에 사서 저 PER에 팔아라!" 이 말은 좀 이상하지 않나요?

사실 나도 이 얘기를 듣고 처음에 의문을 가졌다.

들어보면 주가는 미리 선반영되기 때문에 PER 수치가 추세적으로 낮아질 종목에 투자해야 한다고 하면 고PER에 사서 저PER에 팔라고 하는 것이다.

사실 매매시기에 있어서 100% 정답은 없다.

자신만의 기준을 확실히 잡아서 그 기준에 맞게 매매 타이밍을 잡는게 가장 좋은 답안지인 것 같다.

실제로 고PER인데 계속 성장하는 주식도 존재한다. 그만큼 기대치가 높은 기업이고 엄청난 성장을 보여주기 때문에 사람들은 이를 토대로 꾸준히 투자하기 때문이다. 하지만 그만큼 소소한 악재에도 큰 변동을 보이게 된다. 예를 들어 테슬라가 그런 주식이라고 생각이 든다. (지극히 개인적인 생각)

※ 참고만 하기~ (투자는 각자의 기준에 맞게 하는 겁니다!)

투자가 존 네프(Hon Neff)는 EPS 증가율이 3년이상 3~25%인 종목을 투자유망 종목이라고 했다.

40% 이상으로 지나치게 높은 종목은 추후 상대적으로 낮아질 가능성이 높으므로 피하는 것이 좋다고 충고했다.

<이브이에비타(EV/EBITDA)>

순수하게 영업으로 벌어들인 이익으로 기업의 가치를 알아내는 지표로 흔히 이브이에비타(EV/EBITDA)를 활용한다.

에비타(EBITDA : Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization)는 세전 영업이익에 감가상각비 등 비현금성 비용(비용으로 처리하지만 사외로 지출되지 않는 현금)을 합한 것으로서, 세전 기준 영업현금흐름을 타나낸다.

에비타(EBITDA) = 영업이익 + 감가상각비 등 비현금성 비용 + 제세금

* 감가상각비 : 건물이나 기계 설비 등의 고정자산으로 가격 감소를 보상하기 위한 비용

시간이 지남에 따라 공장이나 기계설비와 같은 고정자산은 노후화로 인해 물리적, 경제적 가치가 하락하게 되는데 이때 발생하는 고정자산에서 감소되는 가치를 비용을 금액으로 나타낸 것이 감가상각비이다.

* 제세금 : 국가나 지방 공공 단체에서 부과하는 국세, 지방세 등을 말한다.

이브이(EV)는 기업의 가치(Enterprise Value)로서, 시가총액에 순차입금을 합한 것이다.

이브이(EV) = 시가총액 + 순차입금(총차입금 - 현금 및 투자유가증권)

이브이에비타(EV/EBITDA)는 기업의 가치라 할 수 있는 현금을 창출해 낼 수 있는 능력이 시가총액에 비해서 얼마나 평가되고 있는가를 나타내는 지표이다. 즉 이를 현금흐름 배수라고도 한다.

또 다르게 표현하면 어떤 기업이 순수하게 영업활동으로 지금과 같이 돈을 벌 경우, 투자한 금액(EV, 시가총액 + 순차입금)만큼 버는 데 몇 년이 걸리는지 나타낸 것이라고 할 수 있다.

EV/EBITDA = (시가총액 + 순차입금) / (영업이익 + 감가상각비 등 비현금성 비용 + 제세금)

EV/EBITDA도 PER와 마찬가지로 작을수록 저평가되어 있다고 볼 수 있다.

<주가순자산비율(PBR)>

주가순자산비율(PBR : Price Book-value Ratio)은 주가를 1주당 자산가치로 나누었을 때 몇 배나 되는지를 나타낸 것으로, 기업의 청산가치(장부상의 가치)와 시장가치를 비교하는 방법으로 쓰인다.

※ 순자산 = 재무제표상의 장부가치 = 자산총액 - 부채총액 = 자본총계 = 청산가치

※ 부채비율은 낮을수록 좋다?

부채비율(총부채 ÷ 자기자본 × 100)이 낮을수록 재무구조가 건전하므로 낮아야 좋다고 할 수 있다.

그러나 무작정 부채가 적다고 좋아하면 안된다. 이자보다 더 많은 이익을 낼 수 있다면 적절히 부채를 활용하는 것이 더 효과적일 수 있기 때문이다. 정부가 제시하는 부채비율은 200% 이하이다.

주가순자산비율(PBR) = 주가 ÷ 1주당 자산

PBR은 기업의 재무내용과 비교해서 주가를 판단하는 지표라고 할 수 있다.

즉, PBR은 재무내용에 비해 주가가 어느 정도 수준에 있는지를 나타낸다.

PBR이 높다는 것은 재무내용에 비해 주가가 높다는 것

PBR이 낮다는 것은 재무내용에 비해 주가가 낮다는 것

PBR은 흔히 청산가치로 표현하는데,

PBR이 1이면 주가와 기업의 청산가치가 같다는 뜻

PBR이 1 이하이면 주가가 청산가치에도 못 미칠 만큼 낮다는 뜻

즉, PBR이 낮을수록 주가가 저평가되었다고 볼 수 있다.

PBR은 또 자기자본이익률(ROE)와 주가수익비율(PER)을 곱하는 방식으로도 산출할 수 있다.

PBR = 주가/주당순자산 = 주당이익/주당순자산 × 주가/주당이익 = ROE × PER

주가수익비율(PER)은 일정 시점의 이익에 대한 주가의 비율을 구한 것이고,

자기자본이익률(ROE)은 기업의 수익성을 측정한 것이므로

이 두가지 내용을 합한 것이 주가순자산비율(PBR)이라고 할 수 있다.

즉, PBR은 기업의 자산가치에 대한 평가뿐만 아니라 수익가치에 대한 평가까지 포함하고 있는 지표라고 볼 수 있다.

이러한 PBR은 주가가 상승할 때보다 하락할 때, 최악의 경우 어느 선까지 하락해야 바닥인지 가늠해 볼때 유용도가 더 높다.

지금까지 주식에 있어서 유용한 4가지 투자지표를 알아보았다.

나는 이러한 투자지표들을 '주식투자 무작정 따라하기'라는 책을 통해 공부를 했다.

내가 읽은 '주식투자 무작정 따라하기'

2년 전, 투자공부를 해보겠다고 구매한 책을 지금까지 읽지 않고 있다가 마음가짐을 다잡고 새 출발을 한 지금 정리해가며 다 읽고 이렇게 블로그에도 작성하며 복습해 본다.

이 책을 처음 읽기 시작했을 때는 주식에 대하여 정말 모르는 나에게 있어서 다소 어려운 부분이 있었다. 그치만 하나씩 내용을 정리하고 모르는 부분은 찾아가며 읽기 시작하였고 실제 내가 이용하는 모바일 증권어플도 사용하며 공부해보니 어느새 다 읽고 서점에서 다른 책을 찾고 있는 내 모습을 볼 수 있었다.

이 글에서는 4가지 투자지표에 대해서만 내용을 다뤘지만 이 책에 있는 다양한 내용들을 앞으로 조금 더 블로그에 채워가려고 한다.

참고로, 이 책은 미국 주식보다는 한국 주식에 조금 더 초점이 맞춰져 있는 책이다.

나는 현재, 그리고 앞으로도 미국 주식에 투자를 할 것이기 때문에 이와 관련된 내용들을 더 많이 정리할 것이다.

그래도 기본적인 주식 내용들은 잘 나타나있는 책이므로 어느 나라의 주식이든 주식 투자를 시작할 사람이라면 한 번쯤 읽어보는 것도 좋은 것 같다.

블로그를 시작하며..

RudalsG — Fri, 4 Mar 2022 20:57:53 +0900

블로그를 항상 보기만 하고 이렇게 직접 써보는 것은 처음이다.

평생 안해볼 것 같던 블로그.. 이렇게 블로그를 시작하게 되기까지는 참 길고 복잡하다.

이제부터 의식의 흐름대로! 여기까지 오게 된 일들을 써보려고 한다.

보통 우리는 블로그, 일기, 다양한 소설 미디어에 글을 자주 쓰게 된다.

하지만 사람들이 가독성 좋게 잘 이해할 수 있도록 글을 잘 쓴다는 것은 진짜 어려운 일인 것 같다.

최근에 회사 취업 준비를 하면서 자기소개서를 작성할 때만 해도 '글 쓰는 게 보통 쉬운 일이 아니구나..'라는 것을 느꼈다.

대학 입학준비 이후, 4년 만에 처음으로 제대로 써본 글... 한 달 동안 머리를 쥐어 짜내며 쓰다가 느낀 점이 있다.

'평소에 글 쓰는 습관을 들여야 겠구나'

하지만 이렇게 생각으로만 하고 정작 바로 실천하지는 않았다.

이런 마음가짐은 이때뿐만 아니라 평소 다른 일에 있어서도 종종 있다.

이런 내 말괄량이 같은 마음가짐을 뚫고 들어와 변화를 일으킨 첫 번째 계기는 책이었다.

뜬금없이 나에게 있어서 갑자기 책!? 이라고 할 수 있다.

왜냐!! 나는 책을 정말로 한 글자도 읽지 않는 사람이었기 때문이다.

그런 나를 바꿔준 책은 학교 선배가 졸업 선물로 선물해준 'EXIT'라는 책이다.

실제 내가 읽은 EXIT라는 책

이 책을 선물해 주면서 선배는 자신의 뇌구조를 바꿔준 책이라고 하면서 꼭 한번 읽어보라고 했다.

2년 전 선배랑 밥을 먹으며 대화를 나눌 때 선배는 나에게 그랬다.

"나는 배 3년 타고 번 돈으로 굴려서 부자가 될 거야~"

그때 당시에는 이 말이 무슨 말인지 이해를 하지 못했다.

하지만 이 책을 읽고 그때 그 선배가 왜 그런 말을 했는지 이해가 된다.

이 책은 그렇게 어려운 내용을 담고 있지 않다.

살면서 책을 그렇게 안 읽은 나에게 있어서도 흥미롭고 잘 읽힌 책이니 말이다.

그저 이 책의 저자인 사람이 부자가 되기까지 성공한 일화, 그리고 가져야 할 마음가짐이 주로 되어 있고 처음에 들으면 생소할 것 같은 부동산 투자, 사업에 관련된 얘기는 라이트하게 담겨 있다.

더 자세한 내용은 설명하면 길어지니 따로 추후에 내용을 다뤄보려고 한다.

평범한 삶에서 벗어나 부자가 되고 싶으면 이 책을 읽어보는 것을 추천한다.

그저 마인드만 바꾸고 싶은 사람들에게도 충분히 권유해보고 싶은 책이다.

정말 오랜만에 책을 한 권 다 읽었고 내 마음가짐은 여기서부터 바뀌기 시작한다.

마인드를 아예 새로 다잡고 생각으로만 해야지 했던 일들을 하나씩 실천해 나갔다.

또한 막막했던 앞으로의 일상에는 의미가 생겼고 세상이 달라 보였으며 배를 타는 것에 대한 두려움도 사라졌다.

그리고 가장 중요한 건 나에게 목표가 생겼다.

"나는 30대에 10억 이상을 갖고 있을 것이다."

이 목표를 세우게 됨으로써 앞으로의 계획들이 하나씩 세워지게 된다.

(앞으로의 계획들은 상황에 맞게 조금씩 변경될 수도 있다.)

먼저, 시드머니 2억을 모을 것이다.

지금 다니고 있는 직장에서 3년 동안 승선하며 승선 예비 근무를 해야 하기 때문에 3년 동안 2억을 모을 것이라는 계획을 잡았다. 하지만 지금의 월급으로는 3년 동안 2억을 절대 모으지 못한다. 그렇기에 주식투자를 공부하여 일정 부분은 예금, 적금으로, 나머지는 주식 투자로 자산관리를 할 생각이다.

다음으로 시드머니 2억을 모으면 이를 활용하여 매장을 하나 인수할 계획이다.

첫 매장으로는 이디아 커피 매장을 생각하고 있다. (아직 3년 뒤의 일이라 상황에 따라 달라질 수 있음.)

매장 하나를 운영하며 익숙해지고 달마다 안정적으로 수입이 들어오게 되면 다른 매장을 더 찾아보고 인수하여 추가로 운영하거나 부동산 투자를 할 계획이다.

이와 같이 계획들을 세워나가다 보니 지금부터 내가 해야 할 일들이 보이기 시작했다.

우선 주식 투자 공부를 시작해야겠다 생각이 들었다.

2년 전 주식공부를 해볼까 해서 샀던 책을 다시 들여다보기 시작했다.

금세 책을 다 읽고 이제는 미국 주식 책을 사서 공부 중이다.

공부를 하면서 실제로 적금을 들어놨던 돈, 평소에 모아뒀던 돈을 최대한 끌어모아 400만원의 자금을 들고 주식시장에 뛰어들었다.

블로그를 시작했다 그랬는데 어쩌다가 이야기가 여기까지 왔나요...

그렇다!! 나는 앞으로 내가 공부했던 내용들과 느낀점들을 블로그에 하나씩 정리해 보려고 한다.

또한 하루하루 특별한 일상들, 승선하면서 있었던 일들, 내 취미 생활 등 다양한 얘기도 풀어가볼까 한다.

이렇게 글 쓰는 연습을 하면서 앞으로 이 블로그를 다채롭게 채워나가려고 한다!

마지막으로 한 친구가 블로그를 정말 멋있게 쓰는 것을 보고 많은 영향을 받았는데 여기까지 오게 된 것에 그 친구에게도 감사의 인사를 전한다.